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周評:大事頻發!黃金跌宕中浮沉 下周央行超級周來襲 重大風險在醞釀?

2019年06月17日 10:06來源:FX168
責任編輯:第一黃金網
摘要
6月10日至6月14日黃金市場概述:本周黃金走勢震蕩,但整體維持強勁勢頭,周中連續2個交易日以陽線收漲,且周線也連續4周

6月10日至6月14日黃金市場概述:本周黃金走勢震蕩,但整體維持強勁勢頭,周中連續2個交易日以陽線收漲,且周線也連續4周收漲。周初金價一度大幅下跌,主要因美墨達成貿易協議緩和了全球貿易緊張局勢,市場避險情緒降溫,黃金遭遇拋售。

而周二金價跌至1319.69美元/盎司低點后展開強勢反彈,周五一度觸及1358.02美元/盎司,為年內新高,主要因阿曼灣油輪遇襲,美國和伊朗關系再度緊張,市場避險情緒爆發,黃金買盤“報復性”回歸。

然而,黃金漲勢于周五遭受阻力,當日公布的美國零售銷售數據強勁,緩解了市場對于美國經濟放緩的擔憂,美元受助大漲至97.59高點,黃金則自高位回落,最終收于1341.50美元/盎司水平。

現貨黃金日線圖

現貨黃金日線圖 來源:FX168)

本周要聞盤點

美墨達成貿易協議 黃金周初跌至1319美元

美國總統特朗普于當地時間6月7日宣布,與墨西哥達成貿易協議,美方暫停對墨方所有商品加征關稅的計劃。

美國與墨西哥官員6月5日起在美國首都華盛頓會面,磋商關稅;雙方官員包括美國副總統彭斯、國務卿蓬佩奧和墨西哥外交部長埃布拉德。磋商6月7日進入第三天,商談超過10小時。

美國總統特朗普當地時間6月7日晚間發推表示,與墨西哥達成協議,對墨西哥加征關稅的計劃將無限期暫停。

墨西哥外交部長埃布拉德在特朗普宣布暫定關稅措施后確認,美國不會對墨西哥實施關稅。

在結束三天的談判之后,美墨發表聯合聲明,稱墨西哥將采取“史無前例的措施”加大執法力度,遏制不規范的移民。這些措施包括了使用國家警衛隊和“果斷打擊”人口走私。

雙方表示墨西哥同意將立即擴大整個邊境計劃,將遣往美國的非法移民送返墨西哥。

聲明指出,美方將立即擴大把移民遣送至墨西哥、讓他們在那里等候美方審批庇護申請的項目規模。換句話說,更多中美洲移民將由美方送往墨西哥,由墨方向他們“提供就業、醫療和教育”。

此外,墨方需要為加大打擊非法移民力度而采取“前所未有的舉措”,包括調派國民警衛隊員、搗毀協助偷渡的團伙以及切斷這類團伙的資金和運輸網絡。

墨西哥外長指出,周五達成的協議中沒有涉及特朗普政府提議的將洪都拉斯和薩爾瓦多尋求庇護者遣返至危地馬拉,將危地馬拉尋求庇護者遣返至墨西哥的內容。其補充道,“我認為一開始他們想要更為嚴厲的措施和提議,目前雙方在一個中間點上達成一致是相對平衡的。”

白宮6月5月曾宣布,6月10日起對墨西哥所有輸美商品加征5%關稅,如果墨方沒有有效緩解“非法移民危機”,將從7月開始分階段提高稅率至25%。

美國海關和邊境保護辦公室此前表示,5月移民被捕數量激增,增幅創逾10年最高。

美國邊境巡邏隊5月共拘押了132,887名試圖從墨西哥非法進入美國的難民,環比增長33%,創特朗普執政以來單月最高數量。

海關和邊境保護辦公室長官John Sanders指出,“我們正處于全面的緊急狀態,我無法預測事態是否更為嚴峻,但系統已經癱瘓。”

美聯社報道,特朗普近幾個月以關稅為“政治工具”迫使其他國家就范,進而服務于他謀求連任總統的關鍵議題;把關稅與非法移民之類社會問題掛鉤、以“關稅大棒”施壓墨方就是例證。

這一進展在周一和周二提振了市場風險情緒,令股市為首的風險資產獲益,黃金等避險資產則一度遭遇拋售,金價周二跌至當周低位1319.69美元/盎司。

阿曼灣游輪遇襲引爆避險 黃金馳騁刷逾1年新高

據媒體周四報道,美國第五艦隊表示,兩艘油輪在阿曼灣出事受損,其中一艘油輪的運營商稱其船只疑似受到襲擊。這加劇地緣緊張局勢,促使市場避險情緒蔓延,黃金獲得買盤提振而維持強勢。

據漢堡Bernhard Schulte Shipmanagement船運公司提供的消息,該公司的“Kokuka Courageous”號油輪遭到破壞。公司的一名發言人說,這艘船已經被疏散,21名船員中有一人受輕傷。據來自船運界的消息稱,另一艘遇襲船只是挪威Frontline船運公司的“Front Altair”號油輪。

就在5月中旬,剛剛發生4艘油輪在阿聯酋海岸前遇襲事件。沙特指責伊朗及其支持力量對襲擊事件負責,不過伊朗對此予以否認。

據CNBC報道,美國國務卿蓬佩奧(Mike Pompeo)周四指責伊朗當天早些時候對阿曼灣靠近伊朗和霍爾木茲海峽的油輪發動襲擊。霍爾木茲海峽是全球大部分石油運輸的重要航道。

白宮表示,美國總統總統特朗普(Donald Trump)聽取了有關此事的簡報,并指責伊朗是5月12日在同一地區對四艘油輪發動類似襲擊的幕后黑手。

周四特朗普對阿曼灣油輪遇襲事件發表推文,“美國政府的評估是,伊朗要為今天發生在阿曼灣的襲擊事件負責。現在就考慮與伊朗達成協議還為時過早,他們還沒有準備好,我們也沒有準備好!”

據報道,兩艘油輪向美國海軍撥打了求救電話,有媒體拍到其中一艘起火沉沒。這艘油輪聲稱遭到魚雷攻擊。盡管兩艘油輪的全體44名船員盡皆獲救,但這起事件令美國和伊朗的關系再度激化。

這起事故發生于世界第五大原油航道——霍爾木茲海峽。美國對伊朗實施制裁后,兩國關系持續緊張,外界也擔憂伊朗會因此關閉這一航道。

隨著這一事件的爆發,市場避險情緒持續發酵,黃金迅速攀升,最高升至1358.02美元/盎司,為2018年4月11日以來新高。

“恐怖數據”掀大行情 美元暴拉黃金高位急跌

周五美國公布的5月零售銷售全面增長,前2個月數據向上修正,隨后公布的制造業產出以及月密歇根大學消費者信心指數也基本上符合預期。

數據顯示,美國5月零售銷售月率錄得0.5%,前值由-0.2%上修為0.3%,預測值為0.6%;美國5月核心零售銷售月率錄得0.5%,前值由0.1%上修為0.5%,預測值為0.3%。

外媒評論稱,美國5月零售銷售較上月有所增加,表明消費者支出開始回升,該數據或能緩解市場對二季度美國經濟急速放緩的擔憂。4月及5月核心零售銷售的強勁增長顯示出,消費者支出在1-3月的大幅放緩后,于第二季度開始加速增長。這或支撐經濟學家上調對美國第二季度GDP增速預期。總體而言,隨著去年大規模減稅及增加政府支出為美國經濟帶來的提振效果開始減退,美國經濟增速正在失去動力。

加拿大帝國商業銀行(CIBC)研究團隊指出,繼4月數據上修之后,5月數據同時改善,雖然5月零售銷售表現不及預期,但仍環比增長0.5%,4月數據同時從放緩0.2%調整為增長0.3%。

除了5月汽車銷量增長穩健之外,去除汽車銷售的數據也與零售銷售增幅相匹配,這一意外的“向好”讓市場更多期待GDP表現,同時4月數據的上修也使得三個月零售銷售增長均值年率錄得8.5%的佳績。

消費者開支二季度似乎出現加速的情形,這也是在2019年一季度政府遭遇部分停擺、數據疲軟之后的反彈。

分析師表示,這些數據的公布扶助到該行預測美聯儲不會如市場預期般很快做出降息,這將使得美元被推升,而美債收益率曲線同時走高的情形。

美國強勁的零售銷售數據公布后,美元指數全線上攻,短線拉升逾50點,刷新2周高位至97.59,當日漲幅達逾0.5%。而隨著美元上揚,現貨黃金自去年4月以來高位1358.02美元/盎司回撤,當日最低觸及1337.62美元/盎司,當日最終收于1341.50美元/盎司。

特朗普再度“炮轟”鮑威爾 下周美聯儲會議來襲

在下周美聯儲決策會議前夕,特朗普再次表達自己對其此前加息政策的不滿。據報道,美國總統特朗普最近在接受美國廣播公司(ABC News)George Stephanopoulos的采訪時,重申了他對美聯儲主席鮑威爾的批評。他表示,“如果我們有一個不同的人”執掌美聯儲,美國經濟和股市都可以表現得更好。

特朗普預測,如果鮑威爾和他的央行同僚們不采取加息和“量化緊縮”的措施,GDP將高出1.5個百分點。此外,他還表示,美國股市將上漲1萬點,這大概是指道瓊斯工業平均指數。

特朗普聲稱:“在我看來,如果他什么都不做,或者甚至放松政策,我們就會比已經很高的數字再高出1萬點。”這個數字意味著,藍籌股的平均漲幅可能達到38%,大約是2016年11月大選以來漲幅的兩倍。

特朗普還稱,“他(鮑威爾)是我選的,但我完全不同意他。你知道,它(美聯儲)是獨立的,但我對他的所作所為并不滿意。”

當被問及是否擔心自己再三評論美聯儲將限制鮑威爾的選項時,特朗普說道:“是的,我擔心。但不管怎樣我還是會說,因為我已經等了夠長時間。”

在美國乃至全球經濟增長放緩憂慮蔓延的背景下,新西蘭聯儲(RBNZ)、澳洲聯儲(RBA)等多家央行已相繼啟動降息周期,再加上特朗普的重重施壓,鮑威爾能否頂住各方壓力?目前尚不得而知,但下周FOMC會議無疑又將是一幕大戲上演。

據最新消息,聯邦基金利率期貨顯示,交易員預期美聯儲在下周會議上降息25個基點的概率為23%,此前概率為31%;美聯儲7月份會議上降息25個基點的概率從此前的89%下調至88%。

然而,從近期美聯儲高官講話的論調來看,市場判斷美聯儲似乎正朝著更為鴿派的方向轉變。

美聯儲主席鮑威爾上周二表示,美聯儲“正在密切關注這些事態發展對美國經濟前景的影響,我們將一如既往地采取適當行動,維持經濟增長。”

Exchange Bank of Canada外匯策略主管Erik Bregar表示:“今年晚些時候事情會更糟,美聯儲將不得不迅速改變其周期,這讓鮑威爾陷入了困境,去年12月,他們還在討論加息,現在他們不得不轉而迎合市場的降息需求。”

野村證券(Nomura)經濟學家在周五的一份報告中表示:“自5月份FOMC會議以來,經濟增長勢頭已經放緩,因財政刺激的影響繼續消退,金融狀況仍然相對緊張。此外,由于貿易保護主義政策和外部增長放緩帶來的不確定性加劇,經濟前景的下行風險有所增加。”

但一些分析師表示,他們有點擔心市場已經超前,因美聯儲不太可能發出下月降息的信號。

CIBC Capital Markets的經濟學家表示:“毫無疑問,這份聲明需要比5月1日的版本更加鴿派。然而,對于那些尋找政策制定者將在下一此會議上降息跡象的人來說,這份聲明用鴿派語言給出的內容、經濟預測的點陣圖和摘要,可能會讓人失望。”

芝加哥商品交易所(CME)的美聯儲觀察工具顯示,市場對美國7月份放松貨幣政策的預期超過80%。市場預計到今年年底將有近四次加息。

CMC Markets市場分析師David Madden表示:“如果美聯儲不同意7月份降息,那么市場情緒可能再次發生轉變,這將對黃金產生負面影響。”

下周金市展望

下周市場將迎來重磅的央行“超級周”,美聯儲(FED),日本央行(BOJ)、英國央行(BOE)都將召開貨幣政策會議,澳洲聯儲(RBA)還將公布6月貨幣政策會議紀要。

與此同時,投資者需持續關注全球貿易局勢進展。雖然特朗普延期6個月決定是否對歐盟和日本汽車征收關稅,且美國和墨西哥達成貿易協議,但中美貿易關系尚未出現新的進展,且最新據外媒報道,印度考慮下周針對美國商品加征關稅。

據綜合印度教徒報等外媒6月1日消息,美國總統特朗普簽發行政命令,終止對印度的發展中國家普惠制待遇,將于6月5日生效。

白宮此前在一份公告中宣布,將對印度和土耳其的太陽能電池和洗衣機征收關稅,以維護特朗普2018年征收的關稅。隨著印度的反擊,美國總統特朗普又會作出何種反應?投資者需保持密切關注。

地緣政治局勢方面,阿曼灣游輪遇襲令美伊關系再度緊張起來,歐洲政局也是暗潮洶涌。

英國將在下周對新首相人選進行系列投票,角逐最終兩名候選人。本周的首輪投票中,脫歐派強硬代表約翰遜遙遙領先,他此前強調無論能否和歐盟達成協議,英國都將在10月31日之前脫歐。

意大利財政問題依舊懸而未決,這成為歐洲的另一重大不穩定性因素,投資者需保持持續關注。

歐盟經濟和金融事務專員莫斯科維奇表示,歐元區各國家支持我們對意大利的評估;我們將繼續就為應對意大利債務問題采取的紀律性程序作準備;如果可能的話,委員會準備好了避免紀律性程序。

歐元集團主席森特諾指出,歐盟成員國與歐盟委員會就意大利有一致意見,歐元區部長要求意大利采取措施遵守歐盟財政規則。

歐盟委員會副主席東布羅夫斯基斯日前表示,需要意大利提供新的數據,能夠明確顯示意大利遵守了歐盟財政規則,以避免歐盟紀律程序;意大利需要采取實質性財政糾正措施以滿足歐盟目標;若意大利沒有作出新的承諾,歐盟準備好推進紀律程序。

意大利財長特里亞表示,將在7月9日前尋求與歐盟就財政規則達成協議。

意大利副總理薩爾維尼表示,2020年預算案必須大幅降稅。

金價連續4周強勁上漲,部分原因是市場強烈預期美聯儲放寬貨幣政策,越來越預期美聯儲將在7月份首次降息。但如果美聯儲不能滿足市場的鴿派預期,那么黃金的命運就可能會發生變化。

盡管黃金市場在觸及一年新高后正接近超買區域,但一些分析師也表示,投資者目前可能還不必擔心美聯儲。

盛寶銀行大宗商品策略主管Ole Hansen表示,他短期看空。但他補充稱,將考慮逢低買入,因疲軟的經濟數據顯示美國經濟放緩,并將促使美聯儲最終降息。

Hansen聲稱,“你不能忽視美國經濟的明顯放緩,數據看起來不太好。美聯儲將在某個時候被迫降息。長期來看,很難看出你為什么要在這種環境下出售。”

凱投宏觀大宗商品分析師也依然看好黃金的長期前景,因為預計美國利率將下降。

該行分析師稱,“盡管我們認為美聯儲下周不會降息,但由于美國經濟成長進一步放緩,預計美聯儲今年將降息2次。實際上,降息是我們預計今年將支撐金價的一個因素。”

下周重要經濟數據和財經事件

周一(6月17日)

英國6月Rightmove平均房屋要價指數

美國6月紐約聯儲制造業就業指數

美國6月NAHB房價指數

經中英雙方商定,第十次中英經濟財金對話將于6月17日在英國舉行,國務院副總理胡春華與英國財政大臣菲利普·哈蒙德將共同主持對話

歐洲央行行長德拉基在葡萄牙舉行年會上發表講話

周二(6月18日)

德國5月生產者物價指數

歐元區5月消費者物價指數終值

歐元區4月季調后貿易帳

德國6月ZEW經濟景氣指數

美國5月新屋開工

中國國家統計局發布5月份70個大中城市房價指數

澳洲聯儲公布6月貨幣政策會議紀要

周三(6月19日)

美國上周API原油庫存變化

英國5月消費者物價指數

加拿大5月核心消費者物價指數

加拿大5月消費者物價指數

瑞典央行副行長揚松在斯德哥爾摩商會的午宴談經濟形勢和當前貨幣政策

周四(6月20日)

英國5月季調后零售銷售

英國官方銀行利率

美國上周季調后初請失業金人數

歐盟峰會召開,至21日

美聯儲FOMC公布利率決議及政策聲明

美聯儲主席鮑威爾召開新聞發布會

日本央行公布利率決議及政策聲明

日本央行行長黑田東彥召開新聞發布會

英國央行公布利率決議及會議紀要

周五(6月21日)

日本5月全國消費者物價指數

法國6月Markit/CDAF制造業PMI初值

歐元區6月Markit制造業PMI初值

加拿大4月零售銷售

美國5月NAR季調后成屋銷售

英國央行行長卡尼和英國財政大臣哈蒙德在倫敦發表講話

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